LTCM 실패example(사례) analysis(분석)
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작성일 22-10-25 01:27
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세계 금융계를 흔들어 놓은 롱텀캐피탈메니지먼트 (LTCM)의 실폐사례를 자세히 살펴보고, 그 과정 및 LTCM의 실패사례가 보여주는 여러 시사점에 대해서 정리한 레포트입니다.
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레포트/경영경제
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다. 이 strategy은 특정 자산의 가격 움직임을 예측함으로써 수익을 창출한다는 점에서 전통적 투자strategy과 差別된다 시장중립투자strategy은 시장의 비효율성을 줄이거나 제거하는 效果(효과)를 달성한다.관련분야의 리포트를 준비하시는 분에게 많은 도움이 되길 빌며, 많이 애용하시고 좋은 성적 받으시길 바랍니다. 시장중립투자strategy의 경우 획득가능한 수익의 크기가 매우 작기 때문에 수익률을 높이기 위해 레버리지를 활용하는 것이 일반적이다…(drop)
세계 금융계를 흔들어 놓은 롱텀캐피탈메니지먼트 (LTCM)의 실폐example(사례) 를 자세히 살펴보고, 그 과정 및 LTCM의 실패example(사례) 가 보여주는 여러 시사점에 마주향하여 정리한 보고서입니다.LTCM실패사례분석 , LTCM 실패사례 분석경영경제레포트 ,
1. LTCM의 장외 파생상품 활용배경
2. 파생상품 구조
2-1. 투자strategy 및 포트폴리오 구성
2-2. 투자구조
1) 채권 및 주식 차익거래
2) 장외 파생상품거래
3. 파생상품 활용결과
4. 시사점
① 위험관리상의 problem(문제점)과 시사점
② 투자strategy상의 problem(문제점)과 시사점
③ 경영자의 problem(문제점)과 시사점
④ 규제의 problem(문제점)과 시사점
당시 LTCM은 월스트리트의 무수히 많은 은행들과 복잡하게 얽힌 파생상품 계약을 체결하고 있었기 때문에 한 은행이 개별적으로 담보를 매각하면 금융시장의 공황이 발생할 수도 있는 상황으로까지 발전하였다.
2. 파생상품 구조
2-1. 투자strategy 및 포트폴리오 구성
헤지펀드는 투자strategy에 대한 규제를 받지 않기 때문에 다양한 투자기법을 이용한다는 특징이 있다 헤지펀드가 보편적으로 사용하는 투자strategy중 하나가 시장중립투자strategy이다. 결국 연방준비은행의 주재하에 관련 은행들로부터 40억 달러의 자금지원이 이루어졌고 LTCM의 파산위기는 모면되었으나, 이를 계기로 LTCM의 면모가 밝혀지게 되었다. 시장중립투자strategy이란, 관련이 있는 상품에 매입/매도 포지션을 동시에 취함으로써 시장위험을 중립화시키는 strategy을 의미한다.
LTCM 실패example(사례) analysis(분석)
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LTCM실패example(사례) analysis(분석)
관련분야의 리포트를 준비하시는 분에게 많은 도움이 되길 빌며, 많이 애용하시고 좋은 성적 받으시길 바랍니다.
